在传统金融（róng）世界中，金融机构在业务中需要大规模收集和验（yàn）证用户（hù）身份数据以满足合规合法（fǎ）的要求，然而（ér）这却（què）增（zēng）加了用（yòng）户进入金融系统的障碍。此外，无（wú）论个（gè）人还是企业实体，与银行建立关（guān）系（xì）都要经历糟糕（gāo）的体验，包括（kuò）长时间的延迟、大量的（de）文档收集，以及用户在（zài）使用（yòng）私人数据时缺（quē）乏透明度。为（wéi）此，金融业（yè）多年来（lái）一（yī）直在试图（tú）重（chóng）新思考（kǎo）如何将（jiāng）金融创（chuàng）新与合规进行融（róng）合，而当以证券类通证为代表的创新金（jīn）融工具出现（xiàn），为这种（zhǒng）融合带来了新（xīn）的机遇。

KYC/AML是证券类通证合（hé）规的首要（yào）环节（jiē）

作（zuò）为金融活动的（de）必要环节，“了解你的客户”(Know Your Customer, 简称KYC)最（zuì）早由巴塞（sāi）尔银行监管委员会在《关（guān）于（yú）防止利用银行系统进行洗钱的（de）声（shēng）明》(1988年)中提出（chū），现已成（chéng）为反（fǎn）洗（xǐ）钱领域的（de）基（jī）础（chǔ）制度。这一（yī）声明要求金融机构识别资金与其（qí）真正所（suǒ）有人、受（shòu）益人的关系，以便监管机构能够监测和控制洗钱活动，并（bìng）对跨境代理银行业（yè）务及类似业务给予更加严（yán）格的审查。

之后，KYC以（yǐ）及由此而来的AML逐步应用（yòng）到（dào）互联网金融等科技（jì）金（jīn）融创新领域，KYC原则也被各国（guó）监管机构所接受并推行。在技术上，KYC经历了原始的（de）纸质时代、电（diàn）子时（shí）代、大（dà）数据、云平台（tái）以（yǐ）及（jí）区块链时（shí）代。随（suí）着（zhe）基于区块链技术的证券（quàn）类通（tōng）证兴起，KYC的内涵（hán）被不（bú）断地充实和扩展，目前在（zài）各类数字资产交（jiāo）易平台，完成KYC认证成了用（yòng）户必须要做的事情。

由（yóu）于KYC和AML审核程（chéng）序和（hé）流程复杂，加上（shàng）传统金融机构（gòu）发展至今体量（liàng）庞大（dà）、模（mó）式固化、中心化程度（dù）极（jí）高，导致各个机构（gòu）间形成信（xìn）息壁垒，沟通效率降低，所以对于它们来说，为了合规所需要完成的工作，成为（wéi）了最大的负（fù）担。

对于合法合规的证（zhèng）券类通证而言（yán），KYC/AML是（shì）验证合格投资（zī）者（zhě）身份、评估（gū）非法意图（tú）和潜在风（fēng）险的首要（yào）环节。其（qí）原（yuán）因在于，传统加密货币以及证券类通证都具有匿名性和去中心（xīn）化特点，KYC有助于降低证（zhèng）券类通证（zhèng）违法交易的（de）风险，因此必然（rán）受到越来越多的（de）关注和（hé）重视。其（qí）次，证券类通证是基于区块链技术的通（tōng）证（zhèng）化（huà）金融创新实践（jiàn），必然要遵循相关（guān）金融法（fǎ）律法规。

从目前看，影响证（zhèng）券类通证发展（zhǎn）的最大变量（liàng）是监（jiān）管限（xiàn）制（zhì）。任何金融（róng）监（jiān）管辖区，都（dōu）会对投（tóu）资者有一些基本（běn）要求，比如核实（shí）参与则基本身份信（xìn）息、交易的实际受（shòu）益人身份、确认（rèn）参与者（zhě）目前的业务及风险（xiǎn）状（zhuàng）况，甚至还需要调查交易（yì）资金来（lái）源、客户关联方等情况。由于金融（róng）活动中的大部分资金和（hé）资产都掌握在监管机构（gòu）的辖区之内（nèi），如果证券类通证不（bú）能满足（zú）金融市（shì）场监管的最基本要求，那么就很难在金融监管的（de）范围（wéi）内实现大规模推广（guǎng）应用。