【互链（liàn）脉搏按】9月28日，国家特聘专（zhuān）家、天德链创始人（rén）、北航博导蔡维德教（jiāo）授到访位于伦敦的英国（guó）公司Fnality，讨论其稳定（dìng）币USC的发行计划。国庆期间，蔡（cài）维德（dé）接（jiē）连发表（biǎo）三篇文章，解（jiě）读Fnality白皮书，详细（xì）介绍其架构及技术应用。文（wén）中，蔡维德多次强（qiáng）调Fnality的重要性，认为Fnality可以彻底（dǐ）改变（biàn）金融世界，并从（cóng）多个维度将USC和Libra做对比，鼓（gǔ）励中国央行（háng）和商业银行参与Fnality。

基于此，互链（liàn）脉（mò）搏专（zhuān）访蔡维德教（jiāo）授，了解Fnality项目进（jìn）展情况，讨论（lùn）中国（guó）央（yāng）行和银行是否（fǒu）应该参与、该如何（hé）参（cān）与（yǔ）等问题。

蔡维德：国家特聘专家，北（běi）航博导，麻省理工学院（yuàn）学士。英国伦敦（dūn）大（dà）学学院区块链研究（jiū）中心科学顾问，天德科（kē）技首席科（kē）学家，国（guó）家大数据（贵州）综合（hé）实验区区块链互（hù）联网实验室主任（rèn），赛迪（青岛）区块链研（yán）究院名誉（yù）院长、中亚协区块（kuài）链专委会会长。

互链脉搏（bó）：近期，您受邀去了（le）位于英国Fnality公司，能否介（jiè）绍一下他们为（wéi）什么邀请（qǐng）您？

蔡（cài）维德（dé）：我和Fnality的一些负责人过去（qù）就认识。他们希望联系中（zhōng）国的一些区（qū）块链学者（zhě），了解中国（guó）区块链的发展情况，就找到了（le）我。因（yīn）为我（wǒ）过去接受了一些国际媒体的采访。4个月（yuè）前，Fnality曾（céng）通（tōng）过（guò）我邀请中国的商业（yè）银（yín）行和央行加（jiā）入该组织，我也把Fnality的需求报上去了。

此次我（wǒ）去英（yīng）国，他们得知（zhī）后，就联系我见面交流。

互链（liàn）脉搏：能否介绍Fnality，为什么获得这么多银（yín）行的支持？

蔡（cài）维德：我认（rèn）为，Fnality现在（zài）的操作路（lù）线已经获得（dé）比较多的共识。

Fnality开始于（yú）2015年的研究项（xiàng）目（mù），是一科技公司和多家银行合（hé）作（zuò）的（de）项目， 其目的就是要建立基于区块（kuài）链的清结算（suàn）系统。在过去（qù）几年，有时候这团（tuán）队会（huì）发布一下（xià）消（xiāo）息，但是（shì）消息（xī）不多。这4年还遭到一（yī）些技术（shù）上（shàng）的困难。例如（rú）加拿（ná）大在2017年（nián）做的（de）实验，以失败结束。这对Fnality来说，不是（shì）好消息。除此之外（wài），2017年到2018年间，其（qí）他央行也做（zuò）了实（shí）验，最出名（míng）的是（shì）欧洲（zhōu）央行和日本央行的联合实验（yàn），后来的实验比（bǐ）早期实验（yàn）成（chéng）功。这些实验都（dōu）对Fnality有影（yǐng）响（xiǎng）。

除了这些问题外，还有外在的因素。据（jù）公司说，在（zài）2018年因为（wéi）数字代币的关系（xì），人们大部分精力都（dōu）在数字代币市场上，影响正规区块链（liàn）金融研究。但2018年底数字代币市场倒（dǎo）了后，2019年大家（jiā）重新重视正规区块链金融，于是成立（lì）公司。

我们可以发现一件非常有趣的（de）事，这些央行实验都开始于银（yín）行之间的支付系统，这也是（shì）Fnality后来注重（chóng）的项目。这是（shì）不是代（dài）表当时这些团（tuán）队已经（jīng）暗中布局（jú）在这方向， 但是一直到2019年才公（gōng）开？非常可能。

我（wǒ）曾撰文指出，现在的央行法币（bì）系统是经过上百年的发展，不可（kě）能立（lì）刻被（bèi）区块（kuài）链系统取（qǔ）代（dài）。就好像骑着脚踏（tà）车，看着月亮（liàng）说（shuō）我明天（tiān）要（yào）骑（qí）脚（jiǎo）踏车登上月亮，那是不可（kě）能的事情。

2018年2月，英国央行宣布放弃原来数字法（fǎ）币（bì）计划。

但是2018年3月BIS(Bank for International Settlements) 提出”批发数字法币”(wCBDC)概念，2018年7月（yuè）美国IBM公司宣布他们的稳定币（bì）项目， 而且在8月宣（xuān）布这就是数字美元项目（mù）。这项（xiàng）目是小型的（de）、区域型的，局限在支付领（lǐng）域的数字法（fǎ）币项目， 和（hé）原（yuán）来英国（guó）央行大央行项目不同。2018年11月（yuè）加拿大央行，新加坡金融管理（lǐ）局（新加坡央行），英国央行在（zài）出了一报告，讨论跨境支付数字法币（bì）系统，并就（jiù）正式提出（chū），使用批发数字法币，在银（yín）行之间（jiān）做一个快速通道。2018年（nián）瑞士联邦委员会出（Swiss Federal Council）报告(Legal Framework for Distributed Ledger Technology and Blockchain in Switzerland)认为央行（háng）可（kě）以和民间合（hé）作数字法币项目。认为政（zhèng）府应该制（zhì）定法规（guī），鼓励创新，而让商家进行项目才是数字货币应该走的道路。因为央（yāng）行的职责是制定货币政策，监管货币运行，协（xié）调经济活动，不是从事区块（kuài）链研究。他们认为，技术（shù）问题应该（gāi）交给科（kē）技公司负责。于是央行、商业银行（háng）、科技公司（sī）之间（jiān）确定了这样的合作关系（xì）。

一（yī）下子数字法币的项目就变成可行（háng）的， 因为（wéi）大量简（jiǎn）化原（yuán）来的问题，而且有多个单位一起合作（zuò）完成， 不是央行独立（lì）完成。2019年国际货（huò）币基金组织也出报告支持（chí）这些央（yāng）行和民（mín）间合作的数字法币项目， 并且（qiě）认为这是“合（hé）成数字法（fǎ）币（bì）”（sCBDC）的（de）项目。

Fnality也接受了这条路线（xiàn）：不做大型的数字法（fǎ）币系统，只（zhī）做（zuò）小型支付系统。并且也（yě）不（bú）做每个人都可以使用（yòng）的系统，而是做银行之间的支付交易。这样范围（wéi）就小了非常多。当系统小（xiǎo）的时候，就变成可行（háng）的项目。Fnality受到多（duō）国商业银（yín）行的支持，获得（dé）15家银行6320万（wàn）美元的融资。

Fnality的技（jì）术路线。Fnality技术路线最重要的是（shì）根（gēn）据3国央行（英国，加拿大，和新加坡） 2018年11月的报告（gào）。但是（shì）还提出新（xīn）的思想或是新技术，例（lì）如：

• 一个法币一个往来账户；

• 一个法（fǎ）币一（yī）条链；

• 100%法币存在央行当做数字法币的（de）预备金。

这些（xiē）都（dōu）是（shì）创（chuàng）新，和（hé）前面央行报告不一（yī）样。例如和（hé）国际货币组（zǔ）织想法不同，他们（men）不采取部分预备金制度；和（hé）3国央（yāng）行（háng）报告不同，他们采取（qǔ）区块链系统， 另外就是一个（gè）法币一条链；和传统银行跨境支付不（bú）同，他们采用一个法（fǎ）币一（yī）个往来（lái）账户。

另外在技术（shù）上，采用一条链从事一个（gè）工（gōng）作。这（zhè）跟我在2016年就（jiù）提出的“熊（xióng）猫模型”一致， 这样（yàng）链的（de）数据（jù）简单化，系统（tǒng）也模（mó）块化（huà），扩展也容易。这“熊猫模（mó）型”是基于ABC/TBC（账户链（liàn）、交易链）双链（liàn）式架构， 而一群链组（zǔ）成一个（gè）应（yīng）用系统。由于是相同构的链组（zǔ）成。链（liàn）和链互（hù）相交互容易。熊猫（māo）模型可以负载均衡，链可分可（kě）合，也可以轻易扩展，遍地延伸，这就非常（cháng）适（shì）合多主体的的使用。

互链脉搏：您和（hé）Fnality交流的时候，他们项目进（jìn）展情（qíng）况怎么样？

蔡（cài）维德：路（lù）线确定了后，Fnality的进展（zhǎn）还是相当（dāng）快的。据他们向我透露（lù），除（chú）了确定发（fā）行美元、欧元、日元、英镑、加拿大币（bì）五国数字法币外，近期又会（huì）和两家法币合（hé）作。

互链脉搏：Fnality他们项（xiàng）目还提出什么创新思想？

蔡维德：他们认为使用区块链可以取代（dài）现在的CSD（中（zhōng）央（yāng）证券存（cún）管（guǎn）系统）。他（tā）们提（tí）出使用Fnality的支付系统，加上基于区（qū）块链的CSD放在交易所内，可以（yǐ）取代（dài）现在 “交易所 + CSD+ 支付” 系统，这（zhè）足以引（yǐn）起（qǐ）一场区块链金（jīn）融革命， 这会（huì）达成（chéng）高速股票交易后，高速清结算和支付。

CSD被很多国家认（rèn）为是重要国家金（jīn）融系统，世界各国资本市场证（zhèng）券交（jiāo）易的信用制度保障主要是CSD。今（jīn）年（nián）初，还有一家英国（guó）公司完（wán）成基于区块链的CSD系统，但是因（yīn）为没有足够的资（zī）金，没有完成监管审（shěn）查的工作。

如果CSD可以被区块链实现， 加上高速支付，金（jīn）融基础设施就（jiù）大大改（gǎi）变了（le），而这改变不是从（cóng）比特（tè）币（bì）来的，而是（shì）由参与央行来（lái）的。

另（lìng）外，相比Libra被各国反（fǎn）对不同，Fnality获得（dé）多国央行以及（jí）十多（duō）家商业银行的支持，更容（róng）易实现。

所以区块链金融革命正式开始。

互（hù）链脉搏（bó）：Fnality他们项（xiàng）目技术上（shàng）有问题吗？

蔡维德（dé）：Fnality的结构设计非常好，但在选（xuǎn）择区块链系统的时（shí）候（hòu）下的功夫不够，这为它今后（hòu）是否能够成功（gōng）埋下隐患（huàn）。Fnality并（bìng）未（wèi）要求银行选择什（shí）么区块链，但如果一（yī）些（xiē）银行选择了（le）“伪（wěi）链”，届时可能造成（chéng）系统性风险，这风（fēng）险非（fēi）常大。

互链脉（mò）搏：您回来后，接连（lián）写了多篇Fnality的文（wén）章，为什么会如此才思泉涌？

蔡维德：因为Fnality是一次区块链金融革命（mìng），这个革命是由央行带头的，结合商业银（yín）行以及科技公司一起执行的。做出（chū）来的那天就是武昌起义成功（gōng）的（de）那（nà）天（tiān），现在正在部署阶段（duàn）。这可以和Libra相比：Libra得到许多央行的（de）批评，可是到今天，还没有（yǒu）一家（jiā）央行（háng）公开批评Fnality。

我之前研究过Fnality，白皮书我（wǒ）也（yě）看过。皮（pí）书里面对很多重要信息都是轻（qīng）描淡写。但是此次和他们谈的时候，了解到更多细节，以及他们团（tuán）队兴奋的真正原因。

我连写多篇文章，就是希望（wàng）把这种革命性的思想（xiǎng）传递到中（zhōng）国。

Libra把（bǎ）大家唤醒了，但是金融（róng）革命可能（néng）是从Fnality的USC出发，因为这是国外央行自己（jǐ）开启的革命（mìng），从正统金融中心出来的。不（bú）论我们认同或是不认同（tóng）他们的路线，他们的路线都是值得我们参考的。各国央行（háng）都（dōu）不（bú）认比特（tè）币，但是区块（kuài）链金（jīn）融路线是什（shí）么？这问题许多（duō）人可能就答不出来。而Fnality USC就（jiù）是这些国（guó）外央行提供给我们的（de）一条相（xiàng）当完整的路线。

互链脉搏（bó）：这（zhè）么说，Fnality才是（shì）武昌起义，Libra更像是黄花岗起义，那么您判断Fnality的（de）稳定（dìng）币是否顺（shùn）利发行？

蔡维（wéi）德：现（xiàn）在还不好说。他们的技术方（fāng）面（miàn）如果没有找对人可能做不出来，或者做出来会存在（zài）很大的安（ān）全问题。这需要懂金融、懂支付、而（ér）且懂（dǒng）区（qū）块链的人。跟他（tā）们接触后，感（gǎn）觉应该做得出来（lái）。

互链脉搏：您曾在文章中建议中国央行（háng）、商业（yè）银行参与。那（nà）么该如何参与，尤其是现在中国央（yāng）行自己要做数字货币（bì）了（le），是否（fǒu）还会参与（yǔ）？

蔡维德：不能不承认（rèn），国外（wài）在一些地方确实比我们先进，在（zài）国（guó）外（wài）比我们先进的地方我（wǒ）们应该向他（tā）们（men）学习。而（ér）且他们是欢迎中国的。参与的一个最大（dà）用途，是和他们合作，知道一些新的途径，知道他们（men）的发展。

四个月前（qián）他们就联络我。但是那（nà）时候（hòu）只从外面看，不清楚他们的思想（xiǎng）源（yuán）头在哪里（lǐ）。不能够把他们（men）的（de）思想（xiǎng）从头（tóu）到尾串（chuàn）起（qǐ）来。

这次和他们在伦敦谈了之后，我回来又（yòu）做了上（shàng）百小时的研究，读了他们（men）的所有参（cān）考资料，这样他们（men）的（de）整个发（fā）展故事就可（kě）以串起来了（le）。他们的故事需（xū）要从（cóng）其（qí）他故事一（yī）起来看才清楚。例如加拿大央行（háng）在（zài）2017年的（de）报告， 2018年欧洲央行（háng）和日本央行的报告，2018年3月BIS数字法币报告， 2018年11月3国央行（háng）报告， 2019年国际（jì）货币基金组（zǔ）织（zhī）的报告。这些报（bào）告一起串起（qǐ）来看，才可以（yǐ）有3维的观点。这些报（bào）告我在以前都研究（jiū）过，但是串起来读还（hái）是第一（yī）次。

他们有个很大的布局的，特殊的想法（fǎ），有（yǒu）失（shī）败也有成功（gōng）的地方。所以如（rú）果能知（zhī）道他们的一些源头思想，我们可（kě）以（yǐ）对整（zhěng）个项（xiàng）目有感（gǎn）知。其（qí）中有一个重要的事情，区块链如果不用在跨境支付上面，那么（me）用（yòng）途就大大减少。所以我觉得参（cān）与最大的意义是和（hé）国际来往。

其实Fnality也认（rèn）为，加入这组织，中国还可以有自（zì）己（jǐ）的区（qū）块（kuài）链（liàn），自（zì）己的（de）支付法规、监（jiān）管（guǎn）制度。所（suǒ）以加入后，基本（běn）上是（shì）还完全控制（zhì）在自己手中，自主（zhǔ）可控。只（zhī）有在和其他法币交（jiāo）易的时（shí）候需要符合USC的协（xié）议标准。

这是为参与法币有（yǒu）关，因为每个央行，都认为自（zì）己是那个法币（bì）的（de）主（zhǔ）人， 这主权（quán）不会让出去，所以（yǐ）USC制度就是让每个央行有自己的规则和技术（shù），他们提供的是（shì）交互平台（tái）。

Fnality透露（lù），半年之内可能宣布（bù）与另外两个国（guó）家合作，其平（píng）台将变成七国法币（bì）联合平台。

互链脉搏：另外两（liǎng）个（gè）国（guó）家现在（zài）方便（biàn）透露吗？延迟参与对中国可能造成什么样的影响？

蔡维德：另（lìng）外两个国家一个（gè）在欧洲，另外一个在非（fēi）洲。

Fnality邀（yāo）请过中国（guó）多次了，中国（guó）都没（méi）有加入，所以要加（jiā）入的话，可能是“特许经销权”(franchise)而非核心伙伴。目前核心（xīn）伙伴是英国，美国，加拿大，日本，欧盟（欧元）。可能还会加上（shàng）欧洲一个重（chóng）要货币国家和非洲（zhōu）一个大国。但具体还（hái）是要（yào）等他们发布消息。

【熊（xióng）猫（māo）模型简介】

蔡维德2016年提出的（de）熊猫模型解决方案，使用了ABC-TBC架构，将（jiāng）账户（hù）信息（xī）和交易信息（xī）分开（kāi），保证了（le）隐私性。其中每个银（yín）行使用一个ABC用于存（cún）放账户（hù）信（xìn）息，每两个银行间（jiān）的交易使（shǐ）用（yòng）一个（gè）或是多个TBC。每一个ABC都不和其他（tā）ABC通话，保护每个银行客户的隐私。TBC上只有交易数据，没有（yǒu）余额信（xìn）息，还可采（cǎi）用其他加密方法保护交易隐私。不同TBC可以并行处（chù）理交易，增加速度。

熊猫模型可以有4－D的架构（gòu）：1）多（duō）链，不是像前面两个设计使用（yòng）单链；2）每条链上可以有多（duō）节（jiē）点（diǎn）；3）每个节点（diǎn）可以有多服务器；4）每个服务器上多（duō）存储。这种4-D架构（gòu）保证（zhèng）系统数据的可靠性。

这种设计是“硬隔（gé）离”，由不同服务器来维持链，对（duì）隐私（sī）性（xìng）的保（bǎo）护（hù）最（zuì）好。它既可是非中（zhōng）心化（huà）的设计，也可让（ràng）SWIFT（中心节点（diǎn））继续存（cún）在。如果SWIFT存在，则可设（shè）计只能看到TBC的数据，看不到其他银行ABC的（de）数（shù）据。