供（gòng）应（yīng）链金融发展多年，却一直不温不（bú）火。这其中有太多的痛点和（hé）难点，让行业难以渗透。而整个（gè）供应链金融市场，就如是核心企业的独（dú）角戏，小玩（wán）家只（zhī）能是被左（zuǒ）右的命运。人们开始（shǐ）寄希望于
区块链，并认为供应链金融，是区块链落地金融的最佳场景。技术渗透后的供应链金融，会焕然一新吗？
供应链（liàn）的红海与（yǔ）蓝海
供应链金融（róng），市场（chǎng）巨大到难以想象（xiàng）。
据前瞻研（yán）究院数据显示（shì），到2020年（nián），我国供应链金融（róng）市场规模可（kě）达（dá）15万亿元左（zuǒ）右。
实际上，供应链金融并（bìng）不是（shì）新模式（shì），这个领（lǐng）域，玩家众多。
银行（háng）、保理等传统金融（róng）机构就一直在做；
BATJ等互联网（wǎng）巨头（tóu），也在紧锣密鼓（gǔ）布（bù）局；
更多的新金融创（chuàng）业公司（sī）、p2p平台（tái）等，也在从票据、汽车（chē）、
电商、
农业等相对细（xì）分的领（lǐng）域切（qiē）入。
同时，政府更是为供应（yīng）链（liàn）金融摇旗呐喊（hǎn），试图去解决“中（zhōng）小企业融（róng）资难”的顽（wán）疾。
去年10月，国（guó）务院84号文件指出，到2020年，要（yào）“培育100家左右的全（quán）球供应链（liàn）领先企（qǐ）业（yè）”。
而且在政策上，还给予了诸多（duō）优惠，并大（dà）力呼唤，“银（yín）行也要积（jī）极参（cān）与”。
可惜，我们并没有看到供应链（liàn）金（jīn）融的爆发（fā）。
一方面2B的供应链金融，实（shí）在是太慢了。
“我们曾经（jīng）看过头部一（yī）家供应链金融的业务线，完全是阶梯状的。”一（yī）位投资人称（chēng），这个阶梯，就（jiù）是搞（gǎo）定一家核心企业，公司业务（wù）就“嗖”地上一个台阶，然后（hòu），又陷入漫（màn）长的（de）持平状态（tài）。
这个（gè）慢的（de）速度，已（yǐ）让投资人都觉（jiào）得，“没（méi）有了投资的价值”。
另一（yī）方面，供应（yīng）链金融市场巨大，但可服务（wù）的对象，却并不多。
目前所有（yǒu）的供应链金融（róng），大都是围绕核心企业进行的。
大伙儿都（dōu）去抢（qiǎng）核（hé）心企（qǐ）业的一级供应（yīng）商，而产业链延伸的其他成千上万小供应商，却无人（rén）问津（jīn）。
比如（rú），某汽车制造商有十几（jǐ）万（wàn）家供应（yīng）商，但一级供应商，只有100家。这100家，能与（yǔ）汽车制造商直接（jiē）结算（suàn）。
但下游（yóu）层（céng）层划分的（de）十几万家供应商，却很难享受到供（gòng）应链金（jīn）融（róng）的服务。
因为他们离核心企业太远，没法做风（fēng）控（kòng）。
“结果是（shì），针（zhēn）对一级供应商的供应链金融，抢成（chéng）了一片红海，最后就（jiù）只能拼利率，拼存款。”布比区块链CTO王（wáng）璟对一本区块链表示（shì）。
而（ér）另一边，供（gòng）应链金融玩家之间，都被一道道围墙隔离（lí）。
“供应链金融发展（zhǎn）到现在，已经形成一个个（gè）圈子。”王（wáng）璟解释，保（bǎo）理公司一（yī）个（gè）圈子，银行一（yī）个圈（quān）子（zǐ），小贷公（gōng）司一个（gè）圈子，核心企业一个（gè）圈（quān）子。
大家（jiā）相互隔离（lí），不相（xiàng）往来，同时，资金和（hé）服务（wù），都（dōu）打不通。
他们之间，缺乏“信任”。
“整个行业，现在（zài）是（shì）平静（jìng）而无波澜的死（sǐ）水，投资机构对此信心也不（bú）足（zú）。”上述（shù）投资（zī）人称。
困难重重的供（gòng）应链金融，难道真的突破无门了么？
证明“有（yǒu）钱人”和你的关系
其实，小的（de）供应商最大的难点（diǎn），就是证明，自己和核心（xīn）企业是“有（yǒu）关系的”。
虽然（rán）中间可能隔了几层供应商，但实际（jì）上，也是“核心企业（yè）”欠自己钱（qián）。
但这种债务（wù）关系，在（zài）传统的供（gòng）应（yīng）链金融中，根本无法证明（míng）。
“区块链能把核（hé）心企业的信（xìn）用逐级传递下去。”王璟解释，比如，核心企业1000万应付账款（kuǎn），可以穿（chuān）透整个链条，看到一层（céng）层的供应（yīng）商。
举个例子：一家汽车制造（zào）商，向A企业订一批车门，但A企业不（bú）能完全自己生产，他会（huì）再去（qù）找其（qí）他供应（yīng）商（shāng），定配件。
但是，在供应链金融领域，只认A，而A的（de）供应商们，却无（wú）法获（huò）得供应链金融服务——因为他（tā）们（men）离核心企业，有点远。
但如果（guǒ），汽车制造（zào）商发了1000万个信用
token，又会怎样？
只（zhī）要下游的供应商，能够拿（ná）到token，就等（děng）于证明与核心（xīn）企业有合作。
这就变相做（zuò）到（dào）了“资产穿透”。
在（zài）传统的供（gòng）应链金融中，核心企业权利（lì）太大，因为（wéi）所有的交（jiāo）易，最终都需要核心企业（yè）的“确权（quán）”。
意思是，只有核（hé）心（xīn）企（qǐ）业认这笔钱，交易才能作数（shù）。
而区块链（liàn）介入后，叠加了“智能合约（yuē）”，所（suǒ）有的交易达到条件（jiàn）后，自动执（zhí）行。
但是，隔行如隔（gé）山（shān），如何保证（zhèng）智能合约可（kě）以通用？
王璟称，他们在智（zhì）能合约中，将债（zhài）权抽象出4个要素：收款方、付款方、付款日期和金额。
只（zhī）要提前约定好这4个要（yào）素，就可以自动执行。
如果（guǒ）区块链做到（dào）了资产穿透（tòu）和确权，中小企业融资难的（de）现状，会得到（dào）一定改（gǎi）善（shàn）。
而这个区块链系统的魅力，恐怕远（yuǎn）不止于此。
对于核（hé）心企业而言，供应商（shāng）的资金问（wèn）题解决（jué）了，会降低一部分采购成本，或减少“以次充好”的供货；
更深（shēn）一层（céng），甚至可以适当（dāng）的（de）延（yán）长“帐期（qī）”，让公（gōng）司账面更好看（kàn）。
对于（yú）资金方而言，为多（duō）级供应商提供融资，开拓了新的资产；
尤其是（shì）对于砍掉了（le）部分“通道业（yè）务”的银行而言，有了（le）新（xīn）的领域（yù）。
甚（shèn）至监（jiān）管机构，也更喜欢区（qū）块链的“溯（sù）源（yuán）”作用，便于（yú）他（tā）们（men）监控（kòng）和（hé）追责（zé）。
机遇
但这个
区块链生态的（de）建（jiàn）立，也会遇（yù）到困难。
王璟认为，最（zuì）大的挑战就是（shì）“思维（wéi）模（mó）式的转变”。
对于区块链技术，行业内有两种解读（dú）。
一种，认（rèn）为区块链能解决（jué）一切。
“其实不能，区（qū）块链能（néng）保证上链数据的（de）真实性，但不能（néng）保证输（shū）入数据的真假。”王璟（jǐng）表（biǎo）示。
并（bìng）且，区块链本质是“记账”。
这并（bìng）不（bú）意味着，有了区块链，就不再需要风控（kòng）了。
“真（zhēn）实（shí）的数据拿到后，怎么（me）设定风控（kòng）策略，定（dìng）价，还是需要专（zhuān）业人员操作。”王璟称。
一种（zhǒng），认为区（qū）块链（liàn）就是“数（shù）据（jù）共享”，关键数据会被其他企业拿到。
王璟回忆（yì），他（tā）们（men）去（qù）和企业（yè）谈合作（zuò），对方的第一反应，大多都很开心（xīn）：“我是（shì）不是能看到别人的（de）数据？”
接着，又马上开始担心：“那（nà）我的（de）数据，岂不是也要被别人（rén）看到。”
最终，很多合作都无法达（dá）成。
行业从业者都意识到了这一点，主（zhǔ）动（dòng）的数据（jù）共享，成为（wéi）区（qū）块链（liàn）落地的（de）最大“难点（diǎn）”。
王璟称，他们正在寻找办法，在保（bǎo）护企（qǐ）业的数（shù）据隐私的同时，又试图寻找，企业们可以数据公开的“底线”。
比如，核（hé）心企（qǐ）业单（dān）笔（bǐ）应收应（yīng）付数据（jù）可以共（gòng）享，但不（bú）能共享所有（yǒu）的采（cǎi）购数据；银行的敏（mǐn）感数据是授（shòu）信和利率，但具（jù）体借给企业多少钱（qián），都是公开（kāi）的。
“但（dàn）是，大（dà）家需要明白，真要达到区块链（liàn）的点对（duì）点（diǎn）信任，首（shǒu）先，就要有（yǒu）一定的让步。”王璟称。
因此，数据隐私保护也（yě）是区块链生态建设的重点。
或许等到大家发现（xiàn），在供应链金融领（lǐng）域并不（bú）是（shì）“零（líng）和博弈（yì）”，你共享5%数据，能（néng）获得（dé）其他95%数据，通过（guò）共享能做大整个生态、获取更大收益的时候，各个（gè）节点才能改变（biàn）“防备（bèi）”的心态（tài）。
从另一个角度（dù）理解，区块链要做的是“共同成（chéng）长”，而（ér）不是一家（jiā）独大（dà）。
除了思维模式的挑战，区块链+供应链金融还面临技（jì）术挑战。
虽然与2C的模式项目（mù）相（xiàng）比，2B的供应链金融对TPS（每秒事务处理量）要求不算高（gāo），每天可能（néng）就几（jǐ）十笔交易往来（lái）。
但它的难度在于，要对（duì）接一（yī）堆（duī）体外系统。
金融是一个（gè）复杂的体系，“还要把合规（guī）合法和支（zhī）付清算全做完。”王璟（jǐng）解释道。
并（bìng）且（qiě），2B的企业，需（xū）求不同，产品技术，都需要定（dìng）制化，并不像2C，能迅速做到标准化。
因此，技术在落地（dì）的时候，总需要做一些改（gǎi）变与妥协。
供应（yīng）链金融，确实是一个（gè）适合区块链技术落（luò）地的场景。
“但（dàn）区块链（liàn）技术，不是去解决所有问题的，而是一点（diǎn）点渗透。”大多行业（yè）从业（yè）者（zhě）都（dōu）如此（cǐ）认为（wéi）。
把一个个（gè）小小孤岛连（lián）成一片，再慢慢（màn）变成一个网，一个共赢的（de）生（shēng）态。
做到“降低成本，提高效（xiào）率”，真正带来盈利，区块（kuài）链（liàn）技术的价值，正（zhèng）在于此。
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